编者按
为紧跟国内内部控制领域的最新研究进展，本期推送3篇内部控制相关论文。
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1
中国版SOX的“审计费用之谜”与影响机制——个准自然实验
王永海王嘉鑫
武汉大学经济与管理学院
《经济管理》年第11期
摘要：年是我国强制性内部控制审计实施年。国外研究发现，强制性内部控制审计加重了企业的审计成本负担，这与经典的修正内部控制缺陷导致审计费用下降的观点并不一致，被称之为SOX的“审计费用之谜”。目前，我国还比较缺乏对这一研究议题的深入检验。本文以财政部、证监会年联合制定的《关于年主板上市公司分类分批实施企业内部控制规范体系的通知》作为准自然实验，采用目前推崇的政策评价方法——双重差分法检验强制性内部控制审计对审计费用的影响，并使用断点回归、内生性检验、安慰剂检验等对研究结果进行了稳健性检验。结果显示，相对于不受该项政策影响的企业来说，实施企业在新政执行后，其审计费用显著上升。进一步，本文检验了影响该政策效应的具体机制。研究发现，中国版SOX能够通过内部控制缺陷披露、诉讼风险和自愿性整合审计这三种机制促进企业审计费用的上涨。本文的研究有助于澄清中国版SOX的“审计费用之谜”，便于行业的利益相关者更好地认识强制性内部控制审计的成本效益性，并为决策制定者进一步完善我国内控规范体系提供政策参考。
关键词：强制性内部控制审计审计费用内控缺陷披露诉讼风险整合审计
2
内部控制质量、自由现金流量与非效率投资
李伟李艳鹤
大连海事大学航运经济与管理学院
《财经问题研究》年第11期
摘要：目前我国上市公司普遍存在因委托代理冲突和信息不对称产生的非效率投资问题，从而出现资源配置效率低下、资源浪费和投资机会丧失的情况。本文以—年沪市交通运输业上市公司为研究对象，分析了内部控制质量对非效率投资的影响、自由现金流量与非效率投资之间的关系以及高质量的内部控制对自由现金流量引起的非效率投资是否具有抑制作用。研究发现：内部控制质量与非效率投资之间负相关，内部控制质量越高，公司非效率投资行为越少；自由现金流量短缺的公司倾向于发生投资不足行为；高质量的内部控制能够抑制自由现金流量对投资不足的影响。
关键词：内部控制质量自由现金流量非效率投资交通运输业上市公司
3
内部控制缺陷披露与投资不足：抑制还是加剧?
池国华王钰
东北财经大学会计学院/中国内部控制研究中心
《中南财经政法大学学报》年第6期
摘要：本文以~年沪深主板A股上市公司为样本，基于信息披露视角，引入内部控制缺陷从披露到修正这一动态过程，从时间维度深入探讨内部控制缺陷对企业投资不足的影响，并检验了融资约束程度及信息披露充分性对这一影响的调节作用。研究发现，内部控制缺陷信息披露会导致企业投资不足加剧，其加剧程度与内部控制缺陷严重程度显著正相关，并受到融资约束、信息披露充分性的负向调节;在内部控制缺陷修正完成当期，投资不足并没有得到显著缓解。
关键词：内部控制缺陷信息披露投资不足融资约束信息充分性
选文：王钰
编辑：赖明发
审核：池国华
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