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天下欲乱计先乱，天下已治计后治？

高质量的经济发展，离不开高质量的会计信息供给。会计信息是企业资源配置和社会财富分配的重要依据，而现阶段我国会计信息质量不高，会计信息失真现象严重的问题成为了困扰经济发展和宏观管理的一大难题。

有言道：＂天下欲乱计先乱，天下已治计后治。“我国社会一直处于深刻的转型过程之中，近年在应对一些严重的社会政治问题（如腐败等）上取得了显著成效，这对于会计信息质量的提高，又有何影响呢？CSMAR数据库将为您解读权威论文，分享研究成果，并以最新的数据资源，助您深入分析。

权威论文浅析

Corruptioncultureandaccountingquality.JournalofAccountingandPublicPolicy，.

作者：YunsenChen,LimeiChe,DengjinZheng,HongYou

作者单位：中央财经大学，北京大学汇丰商学院，西南大学

该研究分析了中国多个城市的腐败问题对上市公司会计信息质量的影响。笔者以当地腐败高官被逮捕的事件来刻画该城市的反腐工作，并采用DID方法来对比腐败高官落马（以下简称“事件“）前后，上市公司会计信息质量的改善情况。

研究结果表明，若公司依附的官员背景越强硬，或公司与腐败官员的联系越密切，事件发生后会计信息质量改善的程度就越高。笔者还发现，会计信息质量改善了的公司，在事件发生后会更倾向于再次公开发行公司债券（SEO），且资金成本会有所降低。研究最后指出，公司改进会计信息质量的措施包括更换审计员、强化内部控制以及加强业绩预告的披露。

文章当中所使用的反腐工作方面的数据来源于《中国检查年鉴》以及中央纪委国家监委网站，公司层面的数据来源于CSMAR数据库，最终的样本中包含了至年92个城市名腐败官员的数据以及条公司年度数据。

文章提出了如下假设：位于有腐败高官的城市中的上市公司，高官被捕后，公司的会计信息质量将会明显提升。为验证该假设，文章采用了倾向得分匹配法（PSM）讲公司按照腐败风气的情况进行匹配。有腐败高官的城市为实验组，腐败风气相近但无腐败高官，官员换届正常的城市为对照组。

图1官员被捕事件时间轴

文章构建的模型如下：

文章的主回归结果显示，交叉项系数显著为正，说明控制组公司在时间发生后会计信息质量显著提高，支持了本文的假设。

表1主回归结果

在稳健性检验中，笔者分别通过（1）选取其他指标（分别为基于修正的Jones模型、业绩调整的可操纵应计利润模型和DD模型计算的操控性应计利润）衡量会计信息质量；（2）使用平衡样本（采用事件前后三年的数据）重新进行了回归，交叉项系数均显著为正，表明回归结果稳健。

表2稳健性检验结果（部分）

在进一步的分析中，作者还检验了腐败官员权力大小对会计信息质量的影响。文章分别选取官员的职位（正职或副职）、任期长短以及是否本地出身来衡量其权力大小。结果表明，权力越大的腐败官员被捕后，会计信息质量改善的程度越大。

表3腐败官员权力大小对会计信息质量的影响

同时，作者检验了公司的政治联系对会计信息质量的影响。衡量公司政治联系的指标包括：公司是否被政府控制、是否有高官在政府任职以及公司是否获得政府补贴。结果表明，公司的政治联系越强，事件发生后会计信息质量改善的程度越大。

表4公司的政治联系对会计信息质量的影响

我国于年开展了大规模的反腐倡廉工作，鉴于此，作者检验了反腐工作对会计信息质量的影响。结果表明，年后不论是会计信息质量，还是官员被捕对会计信息质量的改善程度，均高于年之前。

表5反腐工作对会计信息质量的影响

文章的最后，作者指出了公司会计信息质量提升的原因以及所采取的措施。作者认为，公司需要提升会计信息质量来吸引外部资金。回归分析结果表明，控制组公司比对照组在事件发生后，更倾向于进行SEO且资金成本更低，佐证了这一观点。关于提升会计信息质量采取的措施，作者分析发现，控制组公司比对照组在事件发生后，更倾向于聘请优秀的审计员、强化内部控制以及加强业绩预告的披露。

本文的结果充分表明了，反腐倡廉工作能够显著改善会计信息质量，诚然“天下已治计后治“。中国的反腐工作成就非凡，本文的研究结果也能够为广大深陷腐败泥潭的发展中国家所借鉴。

资源数据获取

针对会计信息质量这一研究主题，CSMAR数据库最新推出了中国上市公司会计信息质量研究数据库，以丰富的数据资源促进学者对上市公司会计信息质量的实证研究，从而推动中国上市公司会计信息披露的规范化。

中国上市公司会计信息质量研究数据库

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