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“本文为财会瞭望哨第篇推文”
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KubickTR,OmerTC,WiebeZ.“TheEffectofVoluntaryClawbackAdoptionsonCorporateTaxPolicy”.AccountingReview.;95(1):-.
内容提要：年《多德-弗兰克》法案颁布后，为减少财务错报发生的概率、避免经理人对待财务报告的激进态度，许多上市公司自愿采取了经理人“薪酬回拨”政策。近期研究发现，回拨条款可以有效督促经理人实现业绩预期，本文使用-年间美国家上市公司的个公司-年度观测值为样本，从回拨条款对公司税收政策影响的角度对这一问题进行了探讨。本文结果发现，在薪酬回拨条款实施后，经理人主要通过“购买税收咨询服务”、“在税收天堂设立子公司”、“与低税率公司建立联系”三种途径进行税收筹划投资来降低实际税率，以达到业绩预期。进一步研究表明，采用回拨政策后税收支出波动性更低，税收信息披露也更加详细。本文补充了薪酬回拨政策效果评价的文献，丰富了税收规避领域的研究。
研究动机年SEC为防范金融风险起草了《多德-弗兰克》法案，其中章提议上市公司采取经理人“薪酬回拨”政策，即当经理人由于过失导致财务错报时对其部分薪酬进行没收。此法案意在规范经理人行为，减少财务错报的发生。法案颁布后，许多企业根据自身情况自愿采取了“薪酬回拨”政策。现有文献关于“回拨”政策对公司后续影响的研究较少，同时，学术界对于“回拨”条款的利弊一直存在不小的争议，一部分学者认为回拨条款可以督促经理人更好地履行职责，减少财务错报发生；也有学者认为回拨条款会导致经理人采取更多真实盈余管理损害公司长期价值，基于此，本文站在税收角度对此进行了深入探讨。
理论框架本文以DFA法案实施为背景，重点
