论文导读

财务报告中商业模式的信息披露：理论框架与实务建议

支晓强1王储2

1.中国人民大学商学院

2.首都经济贸易大学会计学院

《会计研究》年第9期

一、研究缘起

近年来，随着互联网技术发展和应用的速度逐渐加快，企业的经营业态已经发生了根本性的改变，共享单车、无人零售、直播带货等商业模式大大颠覆了人们对企业经营方式的认知，而传统行业也开始大范围实施“互联网+”计划，将智能制造、物联网、大数据分析等新兴技术嵌入至自身的业务体系中。在这一背景下，如何评价企业未来的发展前景、现金流水平以及相应的风险就成为了外部投资者制定科学合理的资源配置决策的关键所在，也为会计信息系统带来了巨大的挑战。在过去的几年中，乐视网、ofo小黄车、瑞幸咖啡等被市场广泛认可的创业型企业相继经历了失败，究其原因，无疑是由商业模式设计不当所引发的一系列不良后果导致的，这也为未来企业财务报告的改进提出了一个可能的方向，即通过引入商业模式信息将企业持续创造价值的能力予以刻画，从而引导外部投资者更好地理解企业的市场竞争优势和长期发展能力。

二、研究内容

年3月IASB发布了两个重要的文件，一是新版《财务报告概念框架》，二是修订后的《管理层评论指引》。这两个文件实际上表明了IASB的态度，即在商业模式概念及分类方式尚不明确的前提下将其以一种相对折衷的方式纳入财务报告中，在不强制披露的同时鼓励在实务中逐步渗透。于是，本文所要承担的工作也就非常明确了：首先，要从财务报告发展历史的角度阐述商业模式信息披露的必要性；之后，要对商业模式的基础理论研究做出总结和回顾，在纷繁复杂的文献中寻找到共性化、精炼化的内容；最后，要设计出一套完整的、可以应用的在企业财务报告中披露商业模式的框架和具体做法。

本文在借鉴《国际综合报告框架》基础上所提出的商业模式信息披露框架包含了“资源”和“价值”两条主线，分别对应财务报告的“受托责任观”和“决策有用观”，通过“投入”、“商业活动”、“产出与结果”三个主要板块将企业管理层在报告期内综合运用各项资源创造价值的详细过程予以描述，在明晰各项关键资源、关键管理活动的前提下进行有针对性的风险分析和未来展望，从而将战略层面的“战略——结构——业绩”与商业模式层面的“资源流转——价值变化”相统一，在整合现有信息披露项目的同时突出企业各个价值创造与价值流转环节之间的内在联系，在明晰企业整体经营逻辑的同时重点